コロナ融資が返済できない！中小企業ができる解決策2選

3つの指標で正しい財務戦略を立てる

多くの企業がコロナ融資制度を利用して、収益回復までの時間を確保することができました。

現在はコロナ融資の元金返済が始まってきており、収益改善が追い付かない企業は、コロナ融資などの借入が返済不能になる危険性があります。

今後の財務改善のためには、金融機関が必ず確認する3つの指標を把握し、財務戦略を立てる必要があります。

簡易キャシュフローで年間資金不足額を掴む

簡易キャッシュフローとは手元に残るお金です。

簡易キャッシュフローの計算式は次のとおりです。

簡易キャッシュフロー　＞　年間返済額　（年間不足額が発生しない）会社

現状で借入返済ができます。

念のため、コロナ融資の元金返済が始まった場合の年間返済額とも比較しておきます。

簡易キャッシュフロー　＜　年間返済額　（年間不足額が発生する）会社

手元に残るお金以上に返済が必要です。

現状のままでは資金が不足します。

収益の改善でキャッシュフローを増やすか、年間返済額を減らす取組みが必要です。

債務償還年数は5段階で評価

債務償還年数とは、借入金を何年で返せるのかという指標です。

債務償還年数によって、次の5段階で財務面が評価されます。

債務償還年数による判定の考え方（例）

損益分岐点のポイントは、黒字になるまでの金額と期間

損益分岐点とは、固定費と変動費から計算して、利益が0円（売上＝総費用）となる売上高です。

売上高がいくらになれば黒字となるかを指しています。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

経営者も金融機関も「黒字になる売上高まで、あとどのくらいの売上が必要か」「どのくらいの期間で売上を回復させられるか」を把握することが重要です。

社⻑はキャッシュフローをこう⾒なさい！キャッシュフローの改善ポイントも解説 | 株式会社エフアンドエム

キャッシュフローの見方をご存じでしょうか。社長がキャッシュフローの見方を知らなければ、当然ながらキャッシュフローを改善できず、資金繰り悪化や黒字倒産のリスクを招きかねません。 特に中小企業は資金が潤沢ではないケースも多いため、キャッシュフロー計算書や資金繰り表を利用することで現金の状況を把握すべきです。
株式会社エフアンドエム

金融機関の論理を理解する

金融機関が注目する3つの指標を踏まえて、今後の資金繰りの解決策、特にリファイナンス策を検討しなければなりません。

そのためには、融資する金融機関側の理論を理解することも大切です。

金融機関が融資を考えるときは、「格付」「保全状況」の2つを重要視します。

格付に応じた融資方針

企業の財務体質やポテンシャルを評価して判断します。

格付を債務者区分でみるとわかりやすいです。

債務者区分と金融機関の引当率の考え方（例）

上記の表に記載している引当率とは、金融機関における貸倒引当金繰入額です。

債務償還年数が長く（債務者区分が下位と）なるほど、引当率が高くなります。

引当率が高いと、金融機関は多額の貸倒引当金を計上することが必要となり、損益が悪化します。

このため、特に破綻懸念先以下の債務者区分となると、新規の融資は困難となります。

保全では保証協会に注目

保全とは、担保や信用保証協会の保証です。

中小企業の借入の多くは、保証協会の保証が条件となっています。

保証協会の保証には枠があり、大きく分けると「一般保証」「セーフティネット保証」「特別枠」の3つがあります。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

※1……　数字の単位「M」は百万円を意味しています。

※2……　SN枠とは、セーフティネット保証枠のことです。

※3……　伴走支援型保証の制度上の保証枠は100M（100百万円）ですが、説明の便宜上、80M（80百万円）にて表記しています。

企業の財務状況によって保証枠が異なります。

保証枠を使い切ってしまうと、新たな保証が下りなくなります。

経営者は、自社の保証枠に余裕があるかどうかを知っておくことが、次の財務改善策を検討する材料となります。

保証協会の保証枠は、次に該当すると新規の保証が難しくなり、融資に支障が出てきます。

• 債務超過
• 3期連続赤字
• 売上比50％以上の保証利用
• 一般枠の返済が進んでいない

保証協会の利用は、経営者にとって有利な枠の利用から優先するなど、戦略が必要です。

セーフティネット保証枠、伴走支援枠は、前期比5％以上の売上減少が要件となるなど、保証枠を使うことができる時期が限られるためです。

コロナ融資を再利用するためには

コロナ融資は追加融資や借り換えなどの再利用が可能です。

無利子・無保証料の新規受付は2022年9月30日申込受理分で終了しています。

既に借入しているコロナ融資をリファイナンス（借り換え）する場合は、無利子・無保証料とはならないことに注意が必要です。

リファイナンス（借り換え）で財務改善

経営者へのおすすめは、リファイナンス（借り換え）です。

リファイナンスとは、既存の借入を組みなおし、返済期間の調整をおこなうことで、資金繰りを緩和する方法です。

年間資金不足に対処するためには利益の改善が最善ですが、時間かかります。

まずは、リファイナンスによって借入返済を見直すことが有効です。

リファイナンスによる解決策で有効な制度として、伴走支援型特別保証と経営サポート保証の2つがあります。

伴走支援型特別保証

伴走支援型特別保証制度は、2022年9月8日発表の「中小企業活性化パッケージNEXT」において、10月3日から保証限度額が拡充されています。

伴走支援型特別保証の概要は、次のとおりです。

最長10年間、据置期間5年の保証制度であるため、資金繰りの改善に効果的です。

※コロナの影響の長期化を踏まえ、2022年10月に保証限度額を6,000万円から１億円に引き上げられました。また、2023年1月に要件が緩和され、売上高の減少以外にも売上高総利益率、売上高営業利益率の減少も要件に加わり、より多くの中小企業が制度を利用できるようになりました。

伴走支援型特別保証制度の概要

伴走支援型特別保証制度を利用するためには、セーフティネット保証4号などの認定が必要です。

売上高や売上高総利益率、売上高営業利益率が前期比5％以上減少しているなどの条件を満たしていれば、経営行動計画書はA3用紙1枚ほどの量で、比較的容易に作成可能です。

伴走支援型特別保証を利用したリファイナンスをおこなうことで、新規調達と同時に返済期間を調整でき、リファイナンス時点から最長5年間の据置も可能となります。

経営サポート保証（コロナ版）

伴走支援型特別保証のほかに、経営サポート保証（コロナ版）の利用も検討できます。

経営サポート保証は、セーフティネット保証4号または5号の認定が不要なため、売上高が減っていなくとも対象となります。

経営サポート保証（コロナ版）制度の特徴

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

売上が減少しているため、セーフティネット保証の認定を受けて、伴走支援型特別保証制度の利用を検討します。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

コロナ融資の返済開始により、年間返済額が急増する見込みです。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

コロナ融資と危機関連保証の借入2口合計100,000千円を、伴走支援保証100,000千円でリファイナンス（借り換え）します。

据置期間を設けることで、年間返済額が12,492千円少なくなります。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

売上高はさほど減少していないため、経営サポート保証を利用します。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

コロナ融資の返済開始で、年間返済額が増加します。

【引用】F&M Club YouTube  財務ウェビナー動画より

保証協会①一般枠と危機関連保証③の2口合計75,000千円を、経営改善サポート保証75,000千円でリファイナンス（借り換え）し、据置期間を設定します。

年間返済額は11,700千円少なくなります。

2つのリファイナンスの方法とも、ポイントはリファイナンスによる据置期間の設定です。

また、リファイナンスにあたっては、どの借入をどのように乗り換えするのか、細かく検討する必要があるため、詳しい専門家と一緒に検討することが望ましいです。

リファイナンス時の留意点

リファイナンスによる財務改善には留意点があります。

実行するためには期間と金融機関調整が必要

リファイナンスは金融機関ごとに調整します。

金融機関との調整においては、資金繰り表や事業計画書の作成を求められることが多くあります。

金融機関での審査の期間も必要です。

コロナ融資の元金返済開始時期など、資金繰りが厳しくなる時期までに余裕を持った行動が必要です。

資金繰り表や事業計画書の作成が必須

金融機関での融資の審査では、資金繰り表による見通しの確認や、事業計画書による財務改善の予想が必要です。

特に据置期間5年などの借入は、通常の融資よりも審査が難しくなります。

専門家の活用などで、しっかりとした計画内容をコンパクトにまとめることが必要です。

（早期）経営改善計画策定支援事業の活用

事業計画書や資金繰り表は、自社で作成することも可能です。

「金融機関との交渉に自信がない」「時間がとれない」場合は、認定支援機関などの専門家を活用することが有効です。

専門家を活用して計画書を作成する場合は費用がかかります。

経営改善計画策定支援事業（または早期経営改善計画策定支援事業）を利用することで、計画書作成費用や伴走支援費用に対する補助があります。

（早期）経営改善計画策定支援事業の概要

リファイナンスで倒産リスクを避けるには？リスケジュールは最終手段 | 株式会社エフアンドエム

融資や金融機関借り入れは、世の中の状況に応じて、返済が先延ばしにされる場合がありますが、必ず返済しなければなりません。返済不能に陥らないためにも業績予想をおこない、返済への出口戦略を策定しましょう。また、伴走支援型特別保証や経営サポート保証もうまく活用しましょう。
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このような企業様はF&M Clubにご相談ください

自社の経営や資金繰りにこのような心配はありませんか？

次に該当する経営者様は、F&M Clubにご相談ください。

• 生み出すキャッシュフローよりも、返済額が多い
• 債務償還年数が10年以上になりそう
• コロナ融資の返済が開始すると資金繰りが心配
• 融資制度などを具体的に知りたい
• 補助金を活用した事業計画作成や改善方法を知りたい

F&M Clubは公的支援制度サポートから人事労務管理まで幅広くサポート

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まとめ

コロナ融資の返済開始に加えて、急激な円安、仕入価格の上昇など、経営を取り巻く環境が厳しくなっています。

自社の経営を改善し、資金繰りや補助金申請などの財務改善をおこなうことも重要ですが、ポストコロナ対応など経営者が対応すべき急務は多くあります。

忙しい経営者様に寄り添い、繊細な資金繰りなどの相談ができ、一緒に改善に取り組む専門家の活用が、着実な経営改善をサポートします。

経営者様のお悩みは、F&M Clubへご相談ください。