キャッシュフロー経営とは、企業のお金の増加に注目する経営手法です。

「キャッシュフローを重視した経営」、「キャッシュフローを改善する」、とよく耳にしますが、「具体的にどうすればよいのかわからない」経営者も多いといえます。

本記事では、キャッシュフロー経営とは何か、具体的に何をすればいいのか、デメリットはないのかなどをわかりやすく解説します。

キャッシュフロー経営とキャッシュフローについて

キャッシュフローとは、経営に関するお金（キャッシュ）の流れ（フロー）です。

お金が入ってくる流れをキャッシュインフロー、お金が出ていく流れのことはキャッシュアウトフローといいます。

キャッシュフロー経営の概要

キャッシュフロー経営とは、お金の入りを多く（早く）し、お金が出ていくことを減らす（遅くする）ことで、手元資金の増加を図る考え方です。

お金の出入りの結果、自社に残る現金を重視した経営を意味します。

キャッシュフロー経営におけるキャッシュとは、現金、当座預金、普通預金、期間3か月以下の定期預金など、即座に支払に使用できるものを指します。

キャッシュフロー経営によく似た言葉に「資金繰り」があります。

資金繰りとは、資金不足時期を予測し、資金を準備しておくことです。

資金繰りと、現金の増加を優先するキャッシュフロー経営とは、やや意味合いが異なりますが、資金繰りを意識した経営を、キャッシュフローを重視した経営と呼ぶことがあります。

キャッシュフローの概要

キャッシュフローとは経営に関するお金の出入りです。

具体的には、キャッシュフロー計算書によって計算します。

キャッシュフロー計算書においては、お金の出入りを次の3つの区分に分けて把握します。

キャッシュフロー計算書の例は次のとおりです。

営業活動によるキャッシュフロー

本業によるお金の増減です。

儲けやお金の増加がプラス、赤字やお金の減少をマイナスで表示します。

投資活動によるキャッシュフロー

不動産や有価証券などの投資によるお金の増減を表します。

投資した金額がマイナスです。

資産を売却した場合は収入としてプラスとなります。

財務活動によるキャッシュフロー

借入金の増減や増資（資本金の増加）、自己株式の取得や処分によるお金の増減を表示します。

借入金の増加がプラス、返済がマイナスとなります。

フリーキャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローと投資活動によるキャッシュフローの合計額です。

本業で稼いだ利益で必要な投資をした後の残額であり、すぐには必要がないお金、自由に使える金額を意味します。

利益≠お金の増加

損益計算書の利益は、儲けた結果としてのお金の増加とは異なります。

損益計算書においては、まだ入金されていない売上、これから支払う予定の仕入代金などが含まれるためです。

事業の成果としてのお金の増減の流れは、キャッシュフロー計算書によって計算します。

キャッシュフロー経営と従来型の経営の違い

キャッシュフロー経営と従来型の経営との違いは次のとおりです。

キャッシュフロー経営は、手持ちの現金預金の増加を優先する経営です。

従来型の利益率や資産の積み上げを目標とする経営とは異なります。

このため、キャッシュフロー経営にはメリットとデメリットがあります。

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キャッシュフロー経営のメリット・デメリット

キャッシュフロー経営のメリットとデメリットは次のとおりです。

キャッシュフロー経営のメリット

メリットは次のとおりです。

• 手元資金の増加を目指すため、経営の自由度が増す
• 資金が増加することで、自社の信用度が上がる
• 自由な資金が増加するため、経営が安定する
• 手元の資金量を重視した経営姿勢で、過剰投資を防止する
• 常に資金ショート（資金不足）を防ぐことを意識できる
• デフレ時には強い経営ができる

キャッシュフロー経営のデメリット

デメリットは以下のとおりです。

• フリーキャッシュフローの確保を優先すると、将来への投資を抑えることがある
• インフレ時は不利に働く
• キャッシュフローを重視しすぎると、リストラなどの資産処分を過度にすすめる可能性がある

キャッシュフロー経営すべき企業はこのタイプ

キャッシュフロー経営は次の企業にとっては重要です。

創業直後、スタートアップ企業

創業直後は資金繰りが厳しいことがあります。

また、銀行など金融機関からの融資も審査のハードルが高くなります。

手元資金を重視する経営姿勢をとることで、資金不足（資金ショート）を防ぎます。

その他にも、成長投資に積極的なスタートアップ企業においても有効です。

過剰な投資を抑制し、キャッシュフローを重視する観点は資金不足を防ぎます。

資金繰りが厳しい企業

借入金が多いなど資金繰りが苦しい企業は、資金繰りの安定化が最優先です。

キャッシュフローが厳しい要因を特定し早めに対策をとることで、資金繰りの改善につながります。

特に次の会社はキャッシュフローを意識した経営が求められます。

【キャッシュフロー経営が必要な資金繰りが厳しい会社】

• 赤字である
• 売上代金の回収を掛けにしている割合が高い
• 売上代金の入金までの期間が長い
• 仕入や経費の支払は現金や短期間での振込が多い
• 借入金の返済がフリーキャッシュフローよりも多い
• 設備投資を継続しておこなう必要がある業種

キャッシュフローを改善するポイント

① 売上の増加、売上代金の回収期間の短縮

（営業活動によるキャッシュフローの改善）

② 仕入や経費の削減、仕入や経費支払までの期間の長期化

（営業活動によるキャッシュフローの改善）

③ 補助金の活用など投資費用の軽減

（投資活動によるキャッシュフローの改善）

④ 借入金の借り換えなどの返済負担の削減

（財務活動によるキャッシュフローの改善）

キャッシュフローの改善は、同業者との比較、キャッシュフロー計算書や資金繰り表の作成などを通じて、問題点を探します。

具体的なキャッシュフローの改善策の立案は、会社ごとに異なるため、専門家の助言が有効です。​​​​​​​

キャッシュフローの改善はエフアンドエムがサポートします

自社のキャッシュフローを把握するため、決算書を使ってキャッシュフロー計算書を作成してみましょう。

キャッシュフロー計算書は、エクセルのテンプレートへ入力するだけで、簡単に作成できます。

エクセルに計算式を設定済であり、項目の変更も簡単です。

作成に不慣れな社長様や経理担当者様でも使いやすいフォーマットです。

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まとめ

キャッシュフロー経営は、現金での儲けの最大化を図るための経営手法です。

キャッシュフローを意識した経営を取り入れることで、資金繰りの安定化や財務の改善が期待できます。

キャッシュフロー改善にお悩みの経営者様は、株式会社エフアンドエムにご相談ください。

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